초보자 가이드 — 마진 모드 (Margin Mode) 소개

암호화폐 선물 거래를 논할 때 가장 큰 장점은 마진(증거금) 시스템에 의해 투자자의 구매력이 증대된다는 점입니다. 이 시스템을 통해 투자자는 차입한 자금으로 거래할 수 있어 현금 계좌가 허용하는 것보다 더 많은 자산을 확보할 수 있습니다. 이러한 거래 포지션의 상대적으로 높은 가치 덕분에 시장 움직임을 정확히 예측할 경우 투자자는 원금의 수배에 달하는 수익을 거둘 수 있습니다. 결과적으로 마진 거래의 도입은 암호화폐 투자 활동을 획기적으로 활성화하여 업계에서 가장 인기가 높은 상품 중 하나로 만들었습니다.

마진 거래란 무엇인가요?

마진 거래는 파생상품 업계에서 가장 중요한 혁신 중 하나임에 틀림없습니다. 거래 플랫폼은 파생상품 선물의 양 당사자가 의무를 이행할 수 있도록 마진 시스템에 의존합니다.

그렇다면 이 메커니즘은 어떻게 작동할까요? 마진 요건은 거래 플랫폼마다 약간씩 다를 수 있습니다. 예를 들어, XXKK에서 투자자는 자산의 일부를 마진 계좌에 예치한 후 일반적으로 거래 플랫폼으로부터 자금을 차입할 수 있는 기회를 얻게 되며, 이는 구매력을 크게 향상시킵니다. 따라서 마진은 마진 거래와 밀접한 관련이 있습니다. 자세한 내용은 XXKK Coin-M 선물 레버리지 및 리스크 관리를 참조하세요.

마진 거래를 이용하는 투자자는 매일 포지션을 재평가해야 합니다. 계좌 잔액이 요구 수준 이하로 떨어지면 즉시 자금을 충전해야 하며, 그렇지 않으면 거래 플랫폼이 계좌 잔액이 최소 가치를 충족할 때까지 미청산 포지션을 강제 종료합니다. 또한 투자자는 자금을 더 예치하는 대신 더 이상 유지하고 싶지 않은 포지션을 종료하는 것을 선택할 수도 있습니다.

이러한 개념을 명확히 정리했으니, 마진 거래의 메커니즘을 더 잘 이해하기 위해 관련된 몇 가지 용어와 프로세스를 알아보겠습니다.

마진 거래는 어떻게 작동하나요?

개시 마진 (Initial Margin)

암호화폐 마진 거래에서 투자자는 처음에 거래되는 암호화폐 금액의 일정 비율(예: 10% 또는 20%)을 XXKK에 마진으로 제공해야 하며, 이를 개시 마진이라고 합니다. 개시 마진은 투자자가 요청한 포지션을 실행하는 데 필요한 최소 금액을 의미합니다. 본질적으로 개시 마진은 포지션의 레버리지 비율과 직접적인 관련이 있습니다.

예를 들어 레버리지를 20배로 선택한 경우 개시 마진은 전체 포지션 금액의 5%가 되어야 합니다. 포지션이 클수록 레버리지는 낮아지고 필요한 개시 마진은 높아집니다. 이러한 배치를 통해 투자자는 자신이 보유한 암호화폐의 실제 수량보다 훨씬 큰 규모로 거래할 수 있습니다.

예를 들어 투자자가 10 비트코인으로 마진 거래를 하고자 할 때 레버리지를 10배로 선택하면, 10 비트코인 규모의 거래를 위해 1 비트코인만 마진으로 제공하면 됩니다. 이러한 레버리지 대출은 투자자의 자금을 효과적으로 증대시켜 수익 창출을 위한 시장 변동성 활용 능력을 높여줍니다.

유지 마진 (Maintenance Margin)

유지 마진은 레버리지 포지션을 유지하기 위해 투자자의 계좌에 필요한 총 자금 금액입니다. 일반적으로 해당 암호화폐의 가격 차이에 따라 변동합니다. 포지션을 유지하려면 계좌에 충분한 자금 수준을 유지하는 것이 중요합니다.

그렇지 않으면 투자자는 레버리지 포지션이 위험에 처할 수 있음을 알리는 통지를 거래 플랫폼으로부터 곧 받게 됩니다. '마진콜(Margin Call)'로 알려진 이 경고 메시지는 투자자의 마진 거래 활동이 조만간 강제 청산될 수 있음을 나타냅니다. 경우에 따라 유지 마진 수준을 충족하지 못하면 투자자는 레버리지 포지션 전체를 청산당할 수 있습니다.

각 포지션의 유지 마진 = 유지 마진율 × 현재 적정 표시 가격(Mark Price)으로 계산된 포지션 가치. 포지션을 종료하는 데 필요한 거래 수수료(Taker 수수료)도 유지 마진에 포함됩니다. 이는 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 마진이며, 계좌 잔액이 이 임계값 밑으로 떨어지면 포지션이 청산됩니다.

상세 정보: 마진 개요

선물 거래의 마진 모드

이제 마진 거래의 전반적인 측면에 친숙해졌으므로, XXKK 선물 거래에서 가장 흔히 사용되는 두 가지 마진 모드인 교차 마진(Cross Margin)과 격리 마진(Isolated Margin)에 대해 자세히 알아보겠습니다. 이 두 가지 옵션은 동전의 양면과 같으며, 투자자에게 보수적인 전략과 고위험 전략을 모두 제공합니다.

격리 마진 모드 (Isolated Margin Mode)

격리 마진은 투자자의 귀중한 자산 전체를 위협하지 않으면서 비교적 낮은 위험을 수반하는 전략입니다. 이 접근 방식을 통해 투자자는 다른 계좌와 완전히 격리된 포지션을 개설할 수 있습니다. 격리 마진 포지션에서는 어떠한 일이 발생하더라도 투자자의 나머지 포트폴리오에 영향을 미치지 않습니다.

격리 마진의 좋은 예는 새로운 암호화폐에 진입하거나 시장에서 고위험 가격 변동에 베팅하는 것입니다. 두 시나리오 모두에서 XXKK는 모든 계란을 한 바구니에 담지 않는 것이 현명하다고 조언합니다. 격리 마진 계좌를 사용하면 투자자는 다른 자금을 손상시키지 않고도 위험을 감수하고 필요한 레버리지를 얻을 수 있는 기회를 갖게 됩니다.

따라서 숙련된 투자자는 위험을 빠르게 완화할 수 있는 무수한 옵션을 가지고 있으므로 거래 실패에 대한 우려가 줄어듭니다. 독립된 격리 마진 계좌를 통해 투자자는 더 높은 청산 위험을 걱정하지 않고 명확히 다른 전략을 추구할 수 있습니다.

교차 마진 모드 (Cross Margin Mode)

반대로 이 개념을 완전히 뒤집는 교차 마진 모드가 있습니다. 이미 여러 마진 포지션을 보유하고 있는 상태에서 하나를 더 추가하려는 상황을 가정해 보겠습니다. 그러나 마진 요건이 너무 높아져 투자자의 포지션에 할당된 개시 마진과 유지 마진을 모두 충당하기가 거의 불가능해졌습니다. 그렇다면 이 시나리오에 대한 올바른 접근 방식은 무엇일까요? 투자자는 당분간 거래 노력을 중단해야 할까요?

아닙니다.

교차 마진 모드를 사용하면 투자자는 통일된 마진 잔액으로 포지션을 통합할 수 있습니다. 간단히 말해 투자자가 교차 마진 모드를 사용하는 10개의 서로 다른 포지션을 보유하고 있는 경우, 하나의 마진 잔액을 공유할 수 있습니다. 이 옵션을 통해 투자자는 대규모 유동성을 모색하지 않고도 새로운 포트폴리오 포지션을 추가할 수 있습니다.

암호화폐 시장에서의 고위험 거래에 있어 교차 마진 모드는 매력이 떨어질 수 있습니다. 이 전략에서는 투자자의 전체 마진 포트폴리오에 걸쳐 마진콜의 위협이 유지됩니다. 몇 주 또는 몇 달 내에 시장에 도달할 수 있는 수익성 있는 가격 움직임 기회를 상상해 보세요.

격리 마진을 사용하면 투자자는 현재 포지션에 영향을 주지 않고 여유롭게 가격 움직임을 노릴 수 있습니다. 반면 교차 마진 거래를 사용하는 투자자는 이 거래를 보다 신중하게 고려해야 합니다. 결국 가격 움직임이 성공하지 못하면 투자자는 몇 달 또는 몇 년간의 노력을 희생해야 할 수도 있기 때문입니다.

교차 마진은 기회주의적인 결정에는 잘 맞지 않지만, 트레이더에게 보다 뛰어난 포지션 패키지를 구축할 수 있는 기회를 제공합니다. 따라서 투자자가 매력적이지만 위험한 시장 옵션에 더 이상 베팅할 수 없더라도 거래량 측면에서 이를 보충할 수 있습니다. 충분한 개시 마진이 있다면 교차 마진 모드를 통해 투자자는 상당한 마진 잔액을 축적할 수 있어 잠재적 수익을 크게 배가할 수 있습니다.

전반적으로 이 두 가지 모드는 의사결정 선호도가 다른 투자자에게 적합합니다. 격리 마진은 다양한 전략을 시도하고 단일 계좌로 위험 노출을 제한하려는 트레이더의 전략을 강화합니다. 반대로 교차 마진 거래는 광범위한 포트폴리오를 구성할 수 있게 해주지만 전체 거래 포지션을 일반적인 청산 위험에 노출시킵니다. 객관적인 정답은 없으나 초보 트레이더에게는 격리 마진이 더 적합할 수 있으며, 각 투자자는 자신의 현재 상황과 거래 능력에 가장 잘 맞는 전략이 무엇인지 스스로 결정해야 합니다.

또한 선물 거래에서 접하게 되는 다른 마진 개념도 있습니다.

변동 마진 (Variation Margin)

변동 마진은 마진콜이 발생할 때 계산되는 개시 마진과 현재 (마진) 잔액 간의 차액을 의미합니다. 다양한 포지션 시나리오에 따라 개별적으로 결정되어야 하므로 이 마진 금액은 변동합니다.

사용 가능 마진 (Available Margin)

새로운 거래를 시작하기 위해 매일 이용 가능한 자산의 총액을 사용 가능 마진이라고 합니다.

XXKK는 사용자가 리스크 관리 도구의 도움을 받아 책임감 있는 거래에 임할 것을 권장합니다. 이를 도모하기 위해 트레이더가 동일한 기준 통화 및 정산 통화를 사용하여 반대 방향의 포지션을 개설할 때, 당사는 가치가 더 높은 포지션에 대해서만 마진을 요구합니다.

다음 예를 들어보겠습니다. 밥(Bob)은 유리한 시장 조건에서 XXKK에서 5 BTC 롱(Long) 포지션을 잡고자 합니다. 그러나 높은 변동성 때문에 롱 포지션의 위험을 상쇄하기 위해 2 BTC 숏(Short) 포지션도 함께 잡고자 하므로, 가격이 하락하더라도 5 BTC 전체를 정산할 필요가 없게 됩니다. 밥이 XXKK의 Coin-M 선물 또는 USDT-M 선물을 사용할 때(이 두 포지션은 USDT 또는 BTC와 같이 동일한 정산 통화를 사용해야 함), 그의 마진 계좌에서는 롱 포지션에 필요한 마진만 차감됩니다.

이는 리스크 평가를 용이하게 하고 자본 활용 효율성을 높이기 위한 XXKK 마진 시스템만의 특별한 설계입니다.

리스크 마진 (Risk Margin)

리스크 마진은 각 트레이더 계좌의 리스크를 결정하는 또 다른 유형의 마진 요건입니다. 위의 예에서 볼 수 있듯이 밥은 헤징을 통해 인도 의무를 완화했습니다. 실제 인도 의무는 최대 리스크 마진 수준을 나타내지만 현물 가격 및 선물 가치의 변화에 따라 실시간으로 업데이트됩니다. XXKK는 청산 위험을 더 잘 방지하기 위해 이 복잡한 메커니즘을 사용하는 유일한 암호화폐 파생상품 거래 플랫폼임을 자랑스럽게 생각합니다.

결론

마진 거래는 국제 외환 시장과 같이 변동성이 적은 시장에서 더 인기가 있습니다. 그러나 암호화폐 파생상품 거래에도 적용되어 더 많은 투자자가 암호화폐 시장에 진입할 수 있도록 돕습니다. 암호화폐 파생상품 선물의 마진 거래 본질은 동일하며 다음과 같은 장단점을 가지고 있습니다.

● 장점: 트레이더는 적은 투자 자금으로 수익 수준을 크게 향상시킬 수 있습니다. XXKK는 최대 200배의 레버리지를 제공할 수 있어 잠재적 수익을 대폭 확대합니다. 궁극적으로 트레이더는 합리적인 비용으로 여러 포지션을 개설하여 포트폴리오 다각화를 달성할 수 있습니다.

● 장점: 마진 거래는 시장에서 상당한 시간을 보내는 숙련된 트레이더에게 특히 적합합니다. 좋은 예측 능력과 암호화폐 생태계에 대한 깊은 이해를 갖춘 투자자는 마진 거래를 통해 상당한 수익을 거둘 수 있습니다. 마진 거래는 암호화폐 자산을 직접 소유하도록 허용하지는 않지만 이익이든 손실이든 가격 차이로부터 수익을 얻을 수 있게 해줍니다. 따라서 이 전략의 주요 목표는 자산 소유 리스크를 직접 부담하지 않고 가격 변화의 혜택을 누리는 것입니다.

● 단점: 마진 거래의 가장 큰 문제는 증가된 거래 위험이며, 발생한 손실이 트레이더의 개시 마진을 크게 초과할 수 있습니다. 암호화폐와 같이 변동성이 큰 시장에서 트레이더는 가격 변동으로 인해 상당한 손실이 발생할 수 있음을 인지해야 합니다.