Guía para principiantes — Introducción al Modo Margin

Al hablar del comercio de futuros en criptomonedas, el beneficio principal es la amplificación del poder adquisitivo del inversor, impulsado fundamentalmente por el sistema de margen. Este sistema permite a los inversores operar con fondos prestados, lo que a menudo les permite adquirir más activos de los que permitirían sus cuentas de efectivo. Debido al valor relativamente alto de estas posiciones comerciales, los inversores pueden lograr ganancias de muchas veces su capital inicial si predicen con precisión los movimientos del mercado. En consecuencia, la introducción del comercio de margen ha mejorado drásticamente la actividad en las inversiones en criptomonedas, convirtiéndolo en uno de los productos más buscados en la industria.

¿Qué es el comercio de margen?

El comercio de margen es sin duda una de las innovaciones más significativas en la industria de los derivados. Las plataformas de comercio confían en los sistemas de margen para garantizar que ambas partes en un contrato de futuros derivados puedan cumplir con sus obligaciones.

Entonces, ¿cómo funciona este mecanismo? Los requisitos de margen pueden variar ligeramente entre las diferentes plataformas de comercio. Por ejemplo, en XXKK, los inversores depositan una pequeña parte de sus activos en sus cuentas de margen y luego tienen la oportunidad de pedir prestados fondos, generalmente de la plataforma de comercio, lo que mejora enormemente su poder adquisitivo. Por lo tanto, el margen está estrechamente relacionado con el comercio de margen. Para obtener más detalles, consulte el Apalancamiento y gestión de riesgos en futuros Coin-M de XXKK.

El comercio de margen requiere que los inversores reevalúen sus posiciones a diario: aquellos cuyo saldo de cuenta cae por debajo del nivel requerido deben recargar inmediatamente sus fondos; de lo contrario, la plataforma de comercio cerrará sus posiciones abiertas hasta que el saldo de la cuenta alcance el valor mínimo. Además, los inversores pueden optar por salir de las posiciones que ya no desean mantener en lugar de depositar más fondos.

Habiendo aclarado estos conceptos, exploremos algunos de los términos y procesos involucrados en el comercio de margen para comprender mejor sus mecanismos.

¿Cómo funciona el comercio de margen?

Margen Inicial

En el comercio de margen con criptomonedas, los inversores deben proporcionar inicialmente a XXKK una cierta cantidad de margen, que generalmente es un pequeño porcentaje del monto de la criptomoneda que se negocia, como el 10% o el 20%; esto se conoce como margen inicial. El margen inicial representa la cantidad mínima requerida para ejecutar las posiciones solicitadas por el inversor. Esencialmente, el margen inicial está directamente relacionado con el apalancamiento de la posición.

Por ejemplo, si elige un apalancamiento de 20x, su margen inicial tendría que ser el 5% del monto total de la posición. Cuanto mayor sea la posición, menor será el apalancamiento y mayor será el margen inicial requerido. Este acuerdo permite a los inversores comerciar a una escala mucho mayor que la cantidad real de criptomonedas que poseen.

Por ejemplo, si un inversor desea participar en el comercio de margen con 10 Bitcoins y selecciona un apalancamiento de 10x, solo necesitaría proporcionar 1 Bitcoin como margen para operar a una escala de 10 Bitcoins. Este tipo de préstamo apalancado magnifica eficazmente el capital del inversor, mejorando así su capacidad para aprovechar las fluctuaciones del mercado con el fin de obtener beneficios.

Margen de Mantenimiento

El margen de mantenimiento es la cantidad total de fondos requerida en la cuenta de un inversor para mantener las posiciones apalancadas. Por lo general, fluctúa según las diferencias de precio de las criptomonedas relevantes. Mantener un nivel adecuado de fondos en la cuenta es crucial para mantener abiertas las posiciones.

De lo contrario, los inversores pronto recibirán una notificación de la plataforma de comercio, informándoles de que sus posiciones apalancadas podrían estar en riesgo. Este mensaje no deseado, conocido como llamada de margen (margin call), indica que las actividades de comercio de margen del inversor podrían liquidarse pronto. A veces, si no se alcanzan los niveles de margen de mantenimiento, los inversores pueden verse obligados a liquidar toda su posición apalancada.

Margen de mantenimiento para cada posición = tasa de margen de mantenimiento × valor de la posición calculado al precio de marca justo actual. Las tarifas de transacción necesarias para cerrar una posición (tarifas taker) también se incluyen en el margen de mantenimiento. Este es el margen mínimo necesario para mantener una posición, y si el saldo de la cuenta cae por debajo de este umbral, la posición será liquidada.

Detalles: Descripción general del margen

Modo Margen en el Comercio de Futuros

Ahora que estamos familiarizados con los aspectos generales del comercio de margen, profundicemos en los dos modos de margen más comunes en el comercio de futuros de XXKK: margen cruzado y margen aislado. Estas dos opciones son esencialmente dos caras de la misma moneda, ofreciendo estrategias tanto conservadoras como de alto riesgo para los inversores.

Modo de Margen Aislado

El margen aislado es una estrategia que plantea riesgos relativamente menores sin poner en peligro los valiosos activos de un inversor. Este enfoque permite a los inversores abrir una posición que está completamente aislada de otras cuentas. En una posición de margen aislado, lo que suceda no afectará el resto del portafolio del inversor.

Un buen ejemplo de margen aislado es aventurarse en una nueva criptomoneda o apostar por una variación de precios de alto riesgo en el mercado. En ambos escenarios, XXKK aconseja que es sabio no poner todos los huevos en la misma cesta. El uso de una cuenta de margen aislado les da a los inversores la oportunidad de asumir este riesgo y obtener el apalancamiento necesario sin comprometer otros fondos.

Por lo tanto, una falla comercial se convierte en una preocupación menor, ya que los inversores experimentados tienen una gran variedad de opciones para mitigar rápidamente los riesgos. Tener una cuenta de margen aislado independiente permite a los inversores buscar estrategias claramente diferentes sin preocuparse por mayores riesgos de liquidación.

Modo de Margen Cruzado

Por el contrario, tenemos un modo de margen cruzado que invierte por completo el concepto. Imagine que ya tenemos una lista de posiciones de margen y estamos interesados en obtener una más. Sin embargo, los requisitos de margen se han vuelto demasiado altos, haciendo casi imposible cubrir tanto el margen inicial como el de mantenimiento asignados a la posición del inversor. Entonces, ¿cuál sería el enfoque correcto para este escenario? ¿Deberían los inversores cesar sus esfuerzos comerciales en el futuro previsible?

No.

Con el modo de margen cruzado, los inversores pueden consolidar sus posiciones con un saldo de margen unificado. En términos simples, si un inversor tiene diez posiciones diferentes utilizando el modo de margen cruzado, puede compartir un solo saldo de margen. Esta opción permite a los inversores añadir nuevas posiciones a su portafolio sin buscar una liquidez significativa.

Cuando se trata de jugadas de alto riesgo en el mercado de criptomonedas, el modo de margen cruzado es menos atractivo. Bajo esta estrategia, la amenaza de llamadas de margen permanece en todo el portafolio de margen del inversor. Imagine una oportunidad rentable de movimiento de precios que podría ingresar al mercado en las próximas semanas o meses.

Con el margen aislado, los inversores pueden buscar este movimiento de precios cómodamente sin impactar sus posiciones actuales. Con el comercio de margen cruzado, los inversores deben considerar esta operación con más cuidado. Después de todo, si el movimiento de precios no tiene éxito, los inversores podrían sacrificar meses o incluso años de arduo trabajo.

Si bien el margen cruzado no se adapta a las decisiones oportunistas, brinda a los operadores la oportunidad de desarrollar un paquete de posiciones más prominente. Por lo tanto, incluso si los inversores ya no pueden apostar por opciones de mercado atractivas pero arriesgadas, pueden compensarlo en términos de volumen de operaciones. Con suficiente margen inicial, el modo de margen cruzado permitirá a los inversores acumular un saldo de margen considerable, multiplicando significativamente sus ganancias potenciales.

En general, estos dos modos se adaptan a inversores con diferentes preferencias de toma de decisiones. El margen aislado mejora las estrategias de los operadores a quienes les gusta seguir diferentes estrategias y limitar su exposición al riesgo a una sola cuenta. Por el contrario, el comercio de margen cruzado le permite construir un portafolio amplio, pero expone todas sus posiciones comerciales a riesgos generales de liquidación. No hay una respuesta objetiva, pero los operadores novatos podrían estar mejor preparados con el margen aislado, mientras que cada inversor debe decidir por sí mismo qué estrategia se adapta mejor a su situación actual y capacidades comerciales.

Además, existen otros conceptos de margen que se encuentran en el comercio de futuros.

Margen de Variación

El margen de variación se refiere a la diferencia entre el margen inicial y el saldo (de margen) actual, calculado cuando se emite una llamada de margen. El monto de este margen varía porque debe determinarse individualmente según los diferentes escenarios de posición.

Margen Disponible

La cantidad total de activos disponibles cada día para iniciar nuevas operaciones se conoce como margen disponible.

XXKK recomienda que los usuarios participen en el comercio responsable con la ayuda de herramientas de gestión de riesgos. Para facilitar esta práctica, cuando los operadores abren posiciones en direcciones opuestas utilizando la misma moneda base y de liquidación, solo requerimos margen para la posición con el valor más alto.

Considere este ejemplo: Bob quiere ir en largo en 5 BTC en XXKK durante condiciones de mercado favorables. Sin embargo, debido a la alta volatilidad, también quiere ir en corto en 2 BTC para contrarrestar el riesgo de la posición en largo, de modo que si el precio cae, no necesitará liquidar los 5 BTC completos. Cuando Bob utiliza los futuros Coin-M o futuros USDT-M de XXKK (tenga en cuenta que estas dos posiciones deben usar la misma moneda de liquidación, como USDT o BTC), de su cuenta de margen solo se deducirá el margen requerido para la posición en largo.

Este es un diseño especial del sistema de margen de XXKK, destinado a facilitar las evaluaciones de riesgo y mejorar la eficiencia del uso del capital.

Margen de Riesgo

El margen de riesgo es otro tipo de requisito de margen que determina el riesgo de la cuenta de cada operador. Del ejemplo anterior, sabemos que Bob ha mitigado sus obligaciones de entrega mediante cobertura (hedging). La obligación de entrega real representa el nivel máximo de margen de riesgo, pero se actualiza en tiempo real con cambios en los precios spot y los valores de los futuros. Nos complace decir que XXKK es la única plataforma de comercio de derivados de criptomonedas que utiliza este complejo mecanismo para protegerse mejor contra los riesgos de liquidación.

Conclusión

El comercio de margen es más popular en mercados menos volátiles, como el mercado internacional de divisas (Forex). Sin embargo, también es aplicable al comercio de derivados de criptomonedas, lo que ayuda a más inversores a ingresar al mercado de las criptomonedas. La esencia del comercio de margen en futuros de derivados de criptomonedas sigue siendo la misma y tiene los siguientes pros y contras:

● Pros: Los operadores pueden aumentar significativamente sus niveles de ganancias con una pequeña cantidad de capital de inversión. XXKK puede ofrecer un apalancamiento de hasta 200x, lo que magnifica enormemente los rendimientos potenciales. En última instancia, los operadores pueden abrir múltiples posiciones a costos razonables, logrando la diversificación del portafolio.

● Pros: El comercio de margen es particularmente adecuado para operadores experimentados que pasan un tiempo considerable en el mercado. Los inversores con buenas habilidades de pronóstico y un profundo conocimiento del entorno de las criptomonedas pueden obtener ganancias considerables del comercio de margen. El comercio de margen no le permite ser propietario de los activos de criptomonedas, pero le permite obtener ganancias o pérdidas de los diferenciales de precios. Por lo tanto, el objetivo principal de esta estrategia es beneficiarse de los cambios de precios sin asumir realmente el riesgo de poseer los activos.

● Contras: El mayor problema del comercio de margen es el aumento del riesgo comercial, donde las pérdidas incurridas pueden superar significativamente el margen inicial del operador. En un mercado altamente volátil como el de las criptomonedas, los operadores deben ser conscientes de que las fluctuaciones de precios podrían provocar pérdidas sustanciales.