Guide du débutant — Introduction au mode Marge

Lorsqu'on aborde le trading de contrats à terme sur les cryptomonnaies, le principal avantage réside dans l'amplification du pouvoir d'achat de l'investisseur, fondamentalement stimulée par le système de marge. Ce système permet aux investisseurs de trader avec des fonds empruntés, leur permettant souvent d'acquérir plus d'actifs que ce que leurs comptes au comptant ne le permettraient. En raison de la valeur relativement élevée de ces positions de trading, les investisseurs peuvent réaliser des profits multipliés par rapport à leur capital initial s'ils prévoient avec précision les mouvements du marché. Par conséquent, l'introduction du trading sur marge a considérablement intensifié l'activité dans les investissements en cryptomonnaies, en faisant l'un des produits les plus recherchés du secteur.

Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Le trading sur marge est sans aucun doute l'une des innovations les plus significatives de l'industrie des dérivés. Les plateformes de trading s'appuient sur des systèmes de marge pour s'assurer que les deux parties d'un contrat à terme dérivé peuvent remplir leurs obligations.

Alors, comment fonctionne ce mécanisme ? Les exigences de marge peuvent varier légèrement selon les plateformes de trading. Par exemple, chez XXKK, les investisseurs déposent une petite partie de leurs actifs sur leurs comptes de marge, puis ont la possibilité d'emprunter des fonds, généralement auprès de la plateforme de trading, ce qui augmente considérablement leur pouvoir d'achat. Ainsi, la marge est étroitement liée au trading sur marge. Pour plus de détails, reportez-vous au Guide de l'effet de levier et de la gestion des risques des contrats à terme Coin-M de XXKK.

Le trading sur marge exige des investisseurs qu'ils réévaluent quotidiennement leurs positions : ceux dont le solde du compte tombe en dessous du niveau requis doivent rapidement réapprovisionner leurs fonds ; sinon, la plateforme de trading fermera leurs positions ouvertes jusqu'à ce que le solde du compte atteigne la valeur minimale. De plus, les investisseurs peuvent choisir de fermer les positions qu'ils ne souhaitent plus conserver au lieu de déposer davantage de fonds.

Après avoir clarifié ces concepts, explorons certains des termes et processus impliqués dans le trading sur marge pour mieux comprendre ses mécanismes.

Comment fonctionne le trading sur marge ?

Marge Initiale

Dans le trading sur marge de cryptomonnaies, les investisseurs doivent initialement fournir à XXKK un certain montant de marge, généralement un faible pourcentage du montant de cryptomonnaie échangé, comme 10 % ou 20 % — c'est ce qu'on appelle la marge initiale. La marge initiale représente le montant minimum requis pour exécuter les positions demandées par l'investisseur. Essentiellement, la marge initiale est directement liée à l'effet de levier de la position.

Par exemple, si vous choisissez un effet de levier de 20x, votre marge initiale devra être de 5 % du montant total de la position. Plus la position est grande, plus l'effet de levier est faible et plus la marge initiale requise est élevée. Cet arrangement permet aux investisseurs de trader à une échelle bien supérieure à la quantité réelle de cryptomonnaies qu'ils possèdent.

Par exemple, si un investisseur souhaite effectuer du trading sur marge avec 10 Bitcoins et sélectionne un effet de levier de 10x, il aura seulement besoin de fournir 1 Bitcoin comme marge pour trader à l'échelle de 10 Bitcoins. Ce type de prêt à effet de levier amplifie efficacement le capital de l'investisseur, renforçant ainsi sa capacité à tirer profit des fluctuations du marché.

Marge de Maintien

La marge de maintien est le montant total de fonds requis sur le compte d'un investisseur pour maintenir des positions à effet de levier. Elle fluctue généralement en fonction des différences de prix des cryptomonnaies concernées. Le maintien d'un niveau de fonds adéquat sur le compte est crucial pour garder les positions ouvertes.

Sinon, les investisseurs recevront rapidement une notification de la plateforme de trading, les informant que leurs positions à effet de levier peuvent être en danger. Ce message indésirable, connu sous le nom d'appel de marge (margin call), signale que les activités de trading sur marge de l'investisseur pourraient bientôt être liquidées. Parfois, si les niveaux de marge de maintien ne sont pas atteints, les investisseurs peuvent être contraints de liquider l'intégralité de leur position à effet de levier.

Marge de maintien pour chaque position = taux de marge de maintien × valeur de la position calculée au prix repère raisonnable actuel. Les frais de transaction nécessaires pour fermer une position (frais taker) sont également inclus dans la marge de maintien. Il s'agit de la marge minimale nécessaire pour maintenir une position, et si le solde du compte tombe en dessous de ce seuil, la position sera liquidée.

Détails : Aperçu de la marge

Mode Marge dans le Trading de Futures

Maintenant que nous sommes familiarisés avec les aspects généraux du trading sur marge, plongeons dans les deux modes de marge les plus courants dans le trading de futures chez XXKK : la marge croisée et la marge isolée. Ces deux options sont essentiellement deux faces d'une même pièce, offrant des stratégies à la fois conservatrices et à haut risque pour les investisseurs.

Mode Marge Isolée

La marge isolée est une stratégie qui présente des risques relativement plus faibles sans mettre en péril les précieux actifs d'un investisseur. Cette approche permet aux investisseurs d'ouvrir une position complètement isolée des autres comptes. Dans une position en marge isolée, quoi qu'il arrive, cela n'affectera pas le reste du portefeuille de l'investisseur.

Un bon exemple de marge isolée consiste à s'aventurer sur une nouvelle cryptomonnaie ou à parier sur une variation de prix à haut risque sur le marché. Dans les deux cas, XXKK conseille qu'il est sage de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. L'utilisation d'un compte de marge isolée donne aux investisseurs la possibilité de prendre ce risque et d'obtenir le levier nécessaire sans compromettre d'autres fonds.

Ainsi, un échec de trading devient moins préoccupant, car les investisseurs expérimentés disposent d'une multitude d'options pour atténuer rapidement les risques. Avoir un compte de marge isolée indépendant permet aux investisseurs de poursuivre des stratégies nettement différentes sans se soucier de risques de liquidation plus élevés.

Mode Marge Croisée

À l'inverse, nous avons le mode marge croisée qui inverse complètement le concept. Imaginez que nous ayons déjà une liste de positions sur marge et que nous souhaitions en obtenir une de plus. Cependant, les exigences de marge sont devenues trop élevées, rendant presque impossible le fait de couvrir à la fois la marge initiale et la marge de maintien assignées à la position de l'investisseur. Alors, quelle serait la bonne approche pour ce scénario ? Les investisseurs doivent-ils cesser leurs efforts de trading dans un avenir prévisible ?

Non.

Avec le mode marge croisée, les investisseurs peuvent consolider leurs positions avec un solde de marge unifié. En termes simples, si un investisseur a dix positions différentes utilisant le mode marge croisée, elles peuvent partager un seul solde de marge. Cette option permet aux investisseurs d'ajouter de nouvelles positions à leur portefeuille sans rechercher une liquidité importante.

Lorsqu'il s'agit de jeux à haut risque sur le marché des cryptomonnaies, le mode marge croisée est moins séduisant. Dans le cadre de cette stratégie, la menace des appels de marge subsiste sur l'ensemble du portefeuille de marge de l'investisseur. Imaginez une opportunité rentable de mouvement de prix qui pourrait arriver sur le marché dans les semaines ou mois à venir.

En marge isolée, les investisseurs peuvent sereinement saisir ce mouvement de prix sans impacter leurs positions actuelles. En revanche, avec le trading en marge croisée, les investisseurs doivent examiner ce trade avec plus de précaution. Après tout, si le mouvement de prix ne réussit pas, les investisseurs pourraient sacrifier des mois, voire des années de travail acharné.

Bien que la marge croisée ne s'adapte pas aux décisions opportunistes, elle donne aux traders la possibilité de développer un ensemble de positions plus conséquent. Par conséquent, même si les investisseurs ne peuvent plus parier sur des options de marché attractives mais risquées, ils peuvent se rattraper en termes de volume de trading. Avec suffisamment de marge initiale, le mode marge croisée permettra aux investisseurs d'accumuler un solde de marge considérable, multipliant ainsi de manière significative leurs gains potentiels.

En général, ces deux modes conviennent à des investisseurs ayant des préférences de prise de décision différentes. La marge isolée améliore les stratégies des traders qui aiment appliquer différentes approches et limiter leur exposition au risque à un seul compte. Inversement, le trading en marge croisée vous permet de constituer un vaste portefeuille, mais expose l'ensemble de vos positions de trading à un risque général de liquidation. Il n'y a pas de réponse objective, mais les traders débutants pourraient être mieux adaptés à la marge isolée, tandis que chaque investisseur devrait décider lui-même de la stratégie qui convient le mieux à sa situation actuelle et à ses capacités de trading.

De plus, il existe d'autres concepts de marge rencontrés dans le trading de futures.

Marge de Variation

La marge de variation désigne la différence entre la marge initiale et le solde actuel (de marge), calculée lorsqu'un appel de marge est émis. Le montant de cette marge varie car il doit être déterminé individuellement en fonction des différents scénarios de position.

Marge Disponible

Le montant total des actifs disponibles chaque jour pour initier de nouvelles transactions est appelé marge disponible.

XXKK recommande aux utilisateurs de pratiquer un trading responsable à l'aide d'outils de gestion des risques. Pour faciliter cette pratique, lorsque les traders ouvrent des positions dans des directions opposées en utilisant la même devise de base et de règlement, nous ne demandons la marge que pour la position ayant la valeur la plus élevée.

Considérez cet exemple : Bob souhaite ouvrir une position longue sur 5 BTC sur XXKK dans des conditions de marché favorables. Cependant, en raison d'une forte volatilité, il souhaite également ouvrir une position courte sur 2 BTC pour compenser le risque de la position longue, de sorte que si le prix baisse, il n'aura pas besoin de régler la totalité des 5 BTC. Lorsque Bob utilise les Futures Coin-M ou les Futures USDT-M de XXKK (notez que ces deux positions doivent utiliser la même devise de règlement, comme l'USDT ou le BTC), son compte de marge ne sera débité que pour la marge requise pour la position longue.

Il s'agit d'une conception spéciale du système de marge XXKK, visant à faciliter les évaluations de risque et à améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital.

Marge de Risque

La marge de risque est un autre type d'exigence de marge qui détermine le risque du compte de chaque trader. D'après l'exemple ci-dessus, nous savons que Bob a réduit ses obligations de livraison grâce à la couverture (hedging). L'obligation de livraison réelle représente le niveau maximal de marge de risque, mais elle est mise à jour en temps réel en fonction des variations des prix au comptant et de la valeur des futures. Nous sommes fiers de dire que XXKK est la seule plateforme de trading de dérivés crypto à utiliser ce mécanisme complexe pour mieux se prémunir contre les risques de liquidation.

Conclusion

Le trading sur marge est plus populaire sur des marchés moins volatils, tels que le marché international du Forex. Cependant, il s'applique également au trading de dérivés de cryptomonnaies, aidant ainsi davantage d'investisseurs à pénétrer ce marché. L'essence du trading sur marge dans les futures de dérivés de cryptomonnaies reste la même et présente les avantages et inconvénients suivants :

● Avantages : Les traders peuvent considérablement augmenter leurs niveaux de profits avec un faible montant de capital d'investissement. XXKK peut offrir un effet de levier allant jusqu'à 200x, amplifiant considérablement les rendements potentiels. Enfin, les traders peuvent ouvrir plusieurs positions à des coûts raisonnables, réalisant ainsi une diversification de portefeuille.

● Avantages : Le trading sur marge convient particulièrement aux traders expérimentés qui passent beaucoup de temps sur le marché. Les investisseurs dotés de bonnes compétences de prévision et d'une compréhension approfondie de l'écosystème crypto peuvent réaliser des profits considérables grâce au trading sur marge. Le trading sur marge ne vous permet pas de posséder les actifs en cryptomonnaies, mais vous permet de tirer profit des écarts de prix, qu'il s'agisse de gains ou de pertes. Par conséquent, l'objectif principal de cette stratégie est de profiter des variations de prix sans assumer le risque lié à la détention des actifs.

● Inconvénients : Le plus grand problème du trading sur marge réside dans l'augmentation du risque de trading, où les pertes subies peuvent dépasser largement la marge initiale du trader. Sur un marché très volatil comme celui des cryptomonnaies, les traders doivent être conscients que les fluctuations de prix peuvent entraîner des pertes substantiel.