Guia para Iniciantes — Introdução ao Modo Margem

Ao discutir o trading de futuros de criptomoedas, o principal benefício é a amplificação do poder de compra do investidor, impulsionada fundamentalmente pelo sistema de margem. Este sistema permite que os investidores operem com fundos emprestados, muitas vezes capacitando-os a adquirir mais ativos do que suas contas em saldo à vista permitiriam. Devido ao valor relativamente alto dessas posições de negociação, os investidores podem obter lucros muitas vezes superiores ao seu capital inicial se preverem com precisão os movimentos do mercado. Consequentemente, a introdução do trading com margem aumentou dramaticamente a atividade nos investimentos em criptomoedas, tornando-se um dos produtos mais procurados da indústria.

O que é Trading com Margem?

O trading com margem é sem dúvida uma das inovações mais significativas na indústria de derivativos. As plataformas de negociação dependem de sistemas de margem para garantir que ambas as partes em um contrato de futuros derivativos possam cumprir suas obrigações.

Então, como funciona esse mecanismo? Os requisitos de margem podem variar ligeiramente entre as diferentes plataformas de negociação. Por exemplo, na XXKK, os investidores depositam uma pequena parcela de ativos em suas contas de margem e têm a oportunidade de tomar fundos emprestados, geralmente da própria plataforma de negociação, o que aumenta muito seu poder de compra. Assim, a margem está intimamente relacionada ao trading com margem. Para mais detalhes, consulte a Alavancagem e Gestão de Risco em Futuros Coin-M da XXKK.

O trading com margem exige que os investidores reavaliem suas posições diariamente: aqueles cujo saldo da conta cai abaixo do nível exigido devem recarregar imediatamente seus fundos; caso contrário, a plataforma de negociação fechará suas posições abertas até que o saldo da conta atinja o valor mínimo. Além disso, os investidores podem optar por sair das posições que não desejam mais manter, em vez de depositar mais fundos.

Tendo esclarecido esses conceitos, vamos explorar alguns dos termos e processos envolvidos no trading com margem para entender melhor seus mecanismos.

Como Funciona o Trading com Margem?

Margem Inicial

No trading com margem de criptomoedas, os investidores devem fornecer inicialmente à XXKK uma certa quantia de margem, normalmente uma pequena porcentagem da quantidade de criptomoeda negociada, como 10% ou 20% — isso é conhecido como margem inicial. A margem inicial representa o valor mínimo necessário para executar as posições solicitadas pelo investidor. Essencialmente, a margem inicial está diretamente relacionada à alavancagem da posição.

Por exemplo, se você escolher uma alavancagem de 20x, sua margem inicial precisará ser de 5% do valor total da posição. Quanto maior a posição, menor a alavancagem e maior a margem inicial exigida. Esse arranjo permite que os investidores negociem em uma escala muito maior do que a quantidade real de criptomoedas que possuem.

Por exemplo, se um investidor deseja realizar trading com margem de 10 Bitcoins e seleciona uma alavancagem de 10x, ele precisará fornecer apenas 1 Bitcoin como margem para negociar na escala de 10 Bitcoins. Esse tipo de empréstimo alavancado amplia efetivamente o capital do investidor, aumentando sua capacidade de capitalizar sobre as flutuações do mercado para obter lucro.

Margem de Manutenção

A margem de manutenção é o valor total de fundos necessários na conta de um investidor para manter posições alavancadas. Ela normalmente flutua com base nas diferenças de preço das criptomoedas relevantes. Manter um nível adequado de fundos na conta é crucial para manter as posições abertas.

Caso contrário, os investidores receberão em breve uma notificação da plataforma de negociação, informando que suas posições alavancadas podem estar em risco. Essa mensagem indesejada, conhecida como chamada de margem (margin call), sinaliza que as atividades de trading com margem do investidor podem ser liquidadas em breve. Às vezes, se os níveis de margem de manutenção não forem atingidos, os investidores podem ser forçados a liquidar toda a sua posição alavancada.

Margem de manutenção para cada posição = taxa de margem de manutenção × valor da posição calculado ao preço de marcação justo atual. As taxas de transação necessárias para fechar uma posição (taxas taker) também estão incluídas na margem de manutenção. Esta é a margem mínima necessária para manter uma posição e, se o saldo da conta cair abaixo desse limite, a posição será liquidada.

Detalhes: Visão Geral da Margem

Modo Margem no Trading de Futuros

Agora que estamos familiarizados com os aspectos gerais do trading com margem, vamos nos aprofundar nos dois modos de margem mais comuns no Trading de Futuros da XXKK: margem cruzada e margem isolada. Essas duas opções são essencialmente dois lados da mesma moeda, oferecendo estratégias conservadoras e de alto risco para os investidores.

Modo Margem Isolada

A margem isolada é uma estratégia que apresenta riscos relativamente menores sem colocar em perigo os valiosos ativos de um investidor. Essa abordagem permite que os investidores abram uma posição completamente isolada de outras contas. Em uma posição de margem isolada, o que quer que aconteça não afetará o restante do portfólio do investidor.

Um bom exemplo de margem isolada é aventurar-se em uma nova criptomoeda ou apostar em uma variação de preço de alto risco no mercado. Em ambos os cenários, a XXKK aconselha que é prudente não colocar todos os ovos na mesma cesta. O uso de uma conta de margem isolada dá aos investidores a oportunidade de assumir esse risco e obter a alavancagem necessária sem comprometer outros fundos.

Assim, uma falha na negociação torna-se uma preocupação menor, pois investidores experientes têm uma infinidade de opções para mitigar riscos rapidamente. Ter uma conta de margem isolada independente permite que os investidores sigam estratégias nitidamente diferentes sem se preocupar com maiores riscos de liquidação.

Modo Margem Cruzada

Por outro lado, temos o modo de margem cruzada, que inverte completamente o conceito. Imagine que já temos uma lista de posições de margem e estamos interessados em obter mais uma. No entanto, os requisitos de margem tornaram-se muito altos, sendo quase impossível cobrir tanto a margem inicial quanto a de manutenção atribuídas à posição do investidor. Então, qual seria a abordagem correta para esse cenário? Os investidores deveriam cessar seus esforços de negociação no futuro próximo?

Não.

Com o modo de margem cruzada, os investidores podem consolidar suas posições com um saldo de margem unificado. Em termos simples, se um investidor tiver dez posições diferentes usando o modo de margem cruzada, elas poderão compartilhar um único saldo de margem. Essa opção permite que os investidores adicionem novas posições ao portfólio sem buscar liquidez significativa.

Quando se trata de jogadas de alto risco no mercado de criptomoedas, o modo de margem cruzada é menos atraente. Sob essa estratégia, a ameaça de chamadas de margem permanece em todo o portfólio de margem do investidor. Imagine uma oportunidade lucrativa de movimento de preço que possa entrar no mercado nas próximas semanas ou meses.

Com a margem isolada, os investidores podem buscar confortavelmente esse movimento de preço sem impactar suas posições atuais. Com o trading em margem cruzada, os investidores devem considerar essa operação com mais cautela. Afinal, se o movimento do preço não der certo, os investidores podem sacrificar meses ou até anos de trabalho duro.

Embora a margem cruzada não se adapte a decisões oportunistas, ela dá aos traders a chance de desenvolver um pacote de posições mais proeminente. Portanto, mesmo que os investidores não possam mais apostar em opções de mercado atraentes, mas arriscadas, eles podem compensar isso em termos de volume de negociação. Com margem inicial suficiente, o modo de margem cruzada permitirá que os investidores acumulem um saldo de margem considerável, multiplicando significativamente seus lucros potenciais.

Em geral, esses dois modos atendem a investidores com diferentes preferências de tomada de decisão. A margem isolada melhora as estratégias dos traders que gostam de buscar abordagens diferentes e limitar sua exposição ao risco a uma única conta. Por outro lado, o trading com margem cruzada permite construir um vasto portfólio, mas expõe todas as suas posições de negociação a riscos gerais de liquidação. Não há uma resposta objetiva, mas os traders iniciantes podem se adaptar melhor à margem isolada, enquanto cada investidor deve decidir por si mesmo qual estratégia se adapta melhor à sua situação atual e capacidades de negociação.

Além disso, existem outros conceitos de margem encontrados no trading de futuros.

Margem de Variação

A margem de variação refere-se à diferença entre a margem inicial e o saldo (de margem) atual, calculada quando uma chamada de margem é emitida. O valor dessa margem varia porque deve ser determinado individualmente com base em diferentes cenários de posição.

Margem Disponível

O valor total de ativos disponíveis a cada dia para iniciar novas operações é conhecido como margem disponível.

A XXKK recomenda que os usuários pratiquem o trading responsável com a ajuda de ferramentas de gestão de risco. Para facilitar essa prática, quando os traders abrem posições em direções opostas usando a mesma moeda base e de liquidação, exigimos margem apenas para a posição com o valor mais alto.

Considere este exemplo: Bob quer abrir uma posição comprada (Long) em 5 BTC na XXKK durante condições de mercado favoráveis. No entanto, devido à alta volatilidade, ele também quer abrir uma posição vendida (Short) em 2 BTC para compensar o risco da posição comprada, de modo que, se o preço cair, ele não precisará liquidar a totalidade dos 5 BTC. Quando Bob usa os Futuros Coin-M ou Futuros USDT-M da XXKK (observe que essas duas posições devem usar a mesma moeda de liquidação, como USDT ou BTC), sua conta de margem será deduzida apenas para a margem necessária para a posição comprada.

Este é um design especial do sistema de margem da XXKK, visando facilitar as avaliações de risco e melhorar a eficiência da utilização do capital.

Margem de Risco

A margem de risco é outro tipo de requisito de margem que determina o risco da conta de cada trader. Do exemplo acima, sabemos que Bob mitigou suas obrigações de entrega por meio de hedge. A obrigação real de entrega representa o nível máximo de margem de risco, mas é atualizada em tempo real com mudanças nos preços à vista (spot) e nos valores dos futuros. Orgulhamo-nos de dizer que a XXKK é a única plataforma de negociação de derivativos de criptomoedas que usa esse mecanismo complexo para proteger melhor contra riscos de liquidação.

Conclusão

O trading com margem é mais popular em mercados menos voláteis, como o mercado de câmbio internacional (Forex). No entanto, também é aplicável ao trading de derivativos de criptomoedas, ajudando mais investidores a entrar nesse mercado. A essência do trading com margem em futuros de derivativos de criptomoedas permanece a mesma e possui os seguintes prós e contras:

● Prós: Os traders podem aumentar significativamente seus níveis de lucro com uma pequena quantia de capital de investimento. A XXKK pode oferecer alavancagem de até 200x, ampliando enormemente os retornos potenciais. Por fim, os traders conseguem abrir múltiplas posições a custos razoáveis, alcançando a diversificação de portafólio.

● Prós: O trading com margem é particularmente adequado para traders experientes que passam um tempo considerável no mercado. Investidores com boas habilidades de previsão e uma profunda compreensão do ecossistema de criptomoedas podem obter lucros consideráveis com o trading com margem. O trading com margem não permite que você seja proprietário dos ativos em criptomoedas, mas permite lucrar com os diferenciais de preço, sejam lucros ou perdas. Portanto, o objetivo principal desta estratégia é beneficiar-se das alterações de preço sem assumir realmente o risco de possuir os ativos.

● Contras: O maior problema do trading com margem é o aumento do risco de negociação, em que as perdas incorridas podem exceder significativamente a margem inicial do trader. Em um mercado altamente volátil como o de criptomoedas, os traders devem estar cientes de que as flutuações de preços podem levar a perdas substanciais.