Anfänger-Leitfaden — Einführung in den Margin-Modus

Bei der Erörterung des Kryptowährungs-Futures-Handels besteht der Hauptvorteil in der Verstärkung der Kaufkraft eines Anlegers, die grundlegend durch das Margin-System angetrieben wird. Dieses System ermöglicht es Anlegern, mit geliehenen Mitteln zu handeln, was es ihnen oft ermöglicht, mehr Vermögenswerte zu erwerben, als ihre Barkonten erlauben würden. Aufgrund des relativ hohen Werts dieser Handelspositionen können Anleger Gewinne erzielen, die ein Vielfaches ihres Kapitals betragen, wenn sie Marktbewegungen genau vorhersagen. Infolgedessen hat die Einführung des Margin-Handels die Aktivität bei Kryptowährungsinvestitionen drastisch erhöht und ihn zu einem der begehrtesten Produkte in der Branche gemacht.

Was ist Margin-Handel?

Der Margin-Handel ist zweifellos eine der bedeutendsten Innovationen in der Derivatebranche. Handelsplattformen verlassen sich auf Margin-Systeme, um sicherzustellen, dass beide Parteien eines Derivate-Futures ihre Verpflichtungen erfüllen können.

Wie funktioniert dieser Mechanismus also? Die Anforderungen an die Margin können je nach Handelsplattform leicht variieren. Bei XXKK zahlen Anleger beispielsweise einen kleinen Teil ihres Vermögens auf ihr Margin-Konto ein und haben dann die Möglichkeit, sich Geld zu leihen (in der Regel von der Handelsplattform), was ihre Kaufkraft erheblich steigert. Daher steht die Margin in engem Zusammenhang mit dem Margin-Handel. Weitere Details finden Sie unter XXKK Coin-M Futures Hebelwirkung und Risikomanagement.

Der Margin-Handel erfordert von Anlegern, ihre Positionen täglich neu zu bewerten: Diejenigen, deren Kontostand unter das erforderliche Niveau fällt, müssen unverzüglich Mittel nachschießen; andernfalls schließt die Handelsplattform ihre offenen Positionen, bis der Kontostand den Mindestwert erreicht. Darüber hinaus können Anleger Positionen schließen, die sie nicht mehr halten möchten, anstatt weiteres Geld einzuzahlen.

Nachdem diese Konzepte geklärt sind, lassen Sie uns einige Begriffe und Prozesse im Zusammenhang mit dem Margin-Handel untersuchen, um dessen Mechanismen besser zu verstehen.

Wie funktioniert der Margin-Handel?

Initial Margin (Initialmarge)

Beim Kryptowährungs-Margin-Handel müssen Anleger XXKK zunächst einen bestimmten Margin-Betrag zur Verfügung stellen, in der Regel einen kleinen Prozentsatz des gehandelten Kryptowährungsbetrags wie 10 % oder 20 % – dies wird als Initial Margin bezeichnet. Die Initial Margin stellt den Mindestbetrag dar, der erforderlich ist, um die angeforderten Positionen des Anlegers auszuführen. Im Wesentlichen steht die Initial Margin in direktem Zusammenhang mit dem Hebel der Position.

Wenn Sie beispielsweise einen Hebel von 20x wählen, müsste Ihre Initial Margin 5 % des Gesamtpositionsbetrags betragen. Je größer die Position, desto geringer der Hebel und desto höher die erforderliche Initial Margin. Diese Regelung ermöglicht es Anlegern, in einem viel größeren Maßstab zu handeln, als es der tatsächlichen Menge an Kryptowährungen entspricht, die sie besitzen.

Möchte ein Anleger beispielsweise mit 10 Bitcoins am Margin-Handel teilnehmen und wählt einen Hebel von 10x, müsste er nur 1 Bitcoin als Margin bereitstellen, um im Umfang von 10 Bitcoins zu handeln. Diese Art des gehebelten Darlehens vergrößert das Kapital des Anlegers effektiv und verbessert so seine Fähigkeit, Marktschwankungen für Gewinne zu nutzen.

Maintenance Margin (Mindestmarge)

Die Maintenance Margin ist der Gesamtbetrag an Mitteln, der auf dem Konto eines Anlegers erforderlich ist, um gehebelte Positionen aufrechtzuerhalten. Sie schwankt in der Regel auf der Grundlage der Preisunterschiede der relevanten Kryptowährungen. Die Aufrechterhaltung eines ausreichenden Kontostands ist entscheidend für das Offenhalten von Positionen.

Andernfalls erhalten Anleger in Kürze eine Benachrichtigung von der Handelsplattform, dass ihre gehebelten Positionen gefährdet sein könnten. Diese unwillkommene Nachricht, bekannt als Margin Call, signalisiert, dass die Margin-Handelsaktivitäten des Anlegers möglicherweise bald liquidiert werden. Wenn die Maintenance-Margin-Level nicht erreicht werden, können Anleger manchmal gezwungen sein, ihre gesamte gehebelte Position zu liquidieren.

Maintenance Margin für jede Position = Maintenance Margin Rate × Positionswert, berechnet zum aktuellen angemessenen Mark-Preis. Die zum Schließen einer Position erforderlichen Transaktionsgebühren (Taker-Gebühren) sind ebenfalls in der Maintenance Margin enthalten. Dies ist die Mindestmargin, die zur Aufrechterhaltung einer Position erforderlich ist. Fällt der Kontostand unter diesen Schwellenwert, wird die Position liquidiert.

Details: Margin-Übersicht

Margin-Modus im Futures-Handel

Nachdem wir nun mit den allgemeinen Aspekten des Margin-Handels vertraut sind, wollen wir uns mit den beiden häufigsten Margin-Modi im XXKK Futures-Handel befassen: Cross Margin (Cross-Margin-Modus) und Isolated Margin (Isolierter Margin-Modus). Diese beiden Optionen sind im Grunde zwei Seiten derselben Medaille und bieten sowohl konservative als auch risikoreiche Strategien für Anleger.

Isolierter Margin-Modus

Isolated Margin ist eine Strategie, die ein vergleichsweise geringeres Risiko birgt, ohne die wertvollen Vermögenswerte eines Anlegers zu gefährden. Dieser Ansatz ermöglicht es Anlegern, eine Position zu eröffnen, die vollständig von anderen Konten isoliert ist. Bei einer isolierten Margin-Position hat das, was passiert, keinen Einfluss auf den Rest des Portfolios des Anlegers.

Ein gutes Beispiel für Isolated Margin ist der Einstieg in eine neue Kryptowährung oder die Spekulation auf eine risikoreiche Preisabweichung am Markt. In beiden Szenarien rät XXKK, dass es klug ist, nicht alle Eier in einen Korb zu legen. Die Nutzung eines isolierten Margin-Kontos gibt Anlegern die Möglichkeit, dieses Risiko einzugehen und den benötigten Hebel zu erhalten, ohne andere Mittel zu gefährden.

So wird ein Fehlschlag beim Handel weniger besorgniserregend, da erfahrene Anleger unzählige Möglichkeiten haben, Risiken schnell zu minimieren. Ein unabhängiges, isoliertes Margin-Konto ermöglicht es Anlegern, völlig unterschiedliche Strategien zu verfolgen, ohne sich Sorgen über höhere Liquidationsrisiken machen zu müssen.

Cross-Margin-Modus

Umgekehrt haben wir einen Cross-Margin-Modus, der das Konzept völlig umkehrt. Stellen Sie sich vor, wir haben bereits eine Liste von Margin-Positionen und sind daran interessiert, eine weitere einzugehen. Die Margin-Anforderungen sind jedoch zu hoch geworden, sodass es fast unmöglich ist, sowohl die Initial Margin als auch die Maintenance Margin abzudecken, die der Position des Anlegers zugewiesen sind. Was wäre also der richtige Ansatz für dieses Szenario? Sollten Anleger ihre Handelsbemühungen für die absehbare Zukunft einstellen?

Nein.

Mit dem Cross-Margin-Modus können Anleger ihre Positionen mit einem einheitlichen Margin-Guthaben konsolidieren. Einfach ausgedrückt: Wenn ein Anleger zehn verschiedene Positionen im Cross-Margin-Modus hält, kann er sich ein einziges Margin-Guthaben teilen. Diese Option ermöglicht es Anlegern, neue Portfoliopositionen hinzuzufügen, ohne nach erheblicher Liquidität suchen zu müssen.

Wenn es um hochriskante Spekulationen auf dem Kryptowährungsmarkt geht, ist der Cross-Margin-Modus weniger attraktiv. Bei dieser Strategie bleibt die Gefahr von Margin Calls für das gesamte Margin-Portfolio des Anlegers bestehen. Stellen Sie sich eine gewinnbringende Preisbewegungschance vor, die in den kommenden Wochen oder Monaten auf den Markt kommen könnte.

Mit Isolated Margin können Anleger diese Preisbewegung entspannt verfolgen, ohne ihre aktuellen Positionen zu beeinträchtigen. Beim Cross-Margin-Handel müssen Anleger diesen Trade sorgfältiger abwägen. Denn wenn die Preisbewegung nicht erfolgreich ist, opfern Anleger möglicherweise monate- oder sogar jahrelange harte Arbeit.

Während Cross Margin keine opportunistischen Entscheidungen begünstigt, gibt es Händlern die Chance, ein umfangreicheres Positionspaket aufzubauen. Selbst wenn Anleger nicht mehr auf attraktive, aber risikoreiche Marktoptionen wetten können, können sie dies beim Handelsvolumen wettmachen. Mit genügend Initial Margin ermöglicht der Cross-Margin-Modus den Anlegern, ein beträchtliches Margin-Guthaben anzuhäufen, was ihre potenziellen Gewinne erheblich vervielfacht.

Im Allgemeinen eignen sich diese beiden Modi für Anleger mit unterschiedlichen Entscheidungspräferenzen. Isolated Margin verstärkt die Strategien von Händlern, die gerne verschiedene Strategien verfolgen und ihr Risikopotenzial auf ein einziges Konto beschränken möchten. Umgekehrt ermöglicht Ihnen der Cross-Margin-Handel den Aufbau eines riesigen Portfolios, setzt jedoch Ihre gesamten Handelspositionen einem allgemeinen Liquidationsrisiko aus. Es gibt keine objektive Antwort, aber Einsteiger sind möglicherweise besser mit Isolated Margin beraten, während jeder Anleger selbst entscheiden sollte, welche Strategie am besten zu seiner aktuellen Situation und seinen Handelsfähigkeiten passt.

Darüber hinaus gibt es weitere Margin-Konzepte, die beim Futures-Handel vorkommen.

Variation Margin (Variationsmarge)

Die Variation Margin bezieht sich auf die Differenz zwischen der Initial Margin und dem aktuellen (Margin-)Guthaben, die berechnet wird, wenn ein Margin Call ausgegeben wird. Der Betrag dieser Margin variiert, da er individuell auf der Grundlage verschiedener Positionsszenarien bestimmt werden muss.

Available Margin (Verfügbare Marge)

Der Gesamtbetrag an Vermögenswerten, der jeden Tag für die Eröffnung neuer Trades zur Verfügung steht, wird als verfügbare Margin bezeichnet.

XXKK empfiehlt Nutzern, verantwortungsbewusst mit Hilfe von Risikomanagement-Tools zu handeln. Um diese Praxis zu erleichtern, verlangen wir, wenn Händler Positionen in entgegengesetzter Richtung mit derselben Basis- und Abrechnungswährung eröffnen, nur eine Margin für die Position mit dem höheren Wert.

Betrachten Sie dieses Beispiel: Bob möchte bei günstigen Marktbedingungen auf XXKK 5 BTC Long gehen. Aufgrund der hohen Volatilität möchte er jedoch auch 2 BTC Short gehen, um das Risiko der Long-Position auszugleichen, sodass er bei einem Preisverfall nicht die gesamten 5 BTC abrechnen muss. Wenn Bob Coin-M Futures oder USDT-M Futures von XXKK nutzt (beachten Sie, dass diese beiden Positionen dieselbe Abrechnungswährung wie USDT oder BTC verwenden müssen), wird von seinem Margin-Konto nur die für die Long-Position erforderliche Margin abgezogen.

Dies ist ein spezielles Design des Margin-Systems von XXKK, das darauf abzielt, Risikobewertungen zu erleichtern und die Effizienz der Kapitalnutzung zu verbessern.

Risk Margin (Risikomarge)

Die Risk Margin ist eine weitere Art von Margin-Anforderung, die das Risiko des Kontos jedes Händlers bestimmt. Aus dem obigen Beispiel wissen wir, dass Bob seine Lieferverpflichtungen durch Hedging reduziert hat. Die tatsächliche Lieferverpflichtung stellt das maximale Risikomargin-Level dar, wird jedoch in Echtzeit mit Änderungen der Spotpreise und Futures-Werte aktualisiert. Wir sind stolz darauf, sagen zu können, dass XXKK die einzige Handelsplattform für Kryptowährungsderivate ist, die diesen komplexen Mechanismus nutzt, um sich besser vor Liquidationsrisiken zu schützen.

Fazit

Der Margin-Handel ist in weniger volatilen Märkten wie dem internationalen Devisenmarkt beliebter. Er gilt jedoch auch für den Handel mit Kryptowährungsderivaten und hilft mehr Anlegern beim Einstieg in den Kryptowährungsmarkt. Das Wesen des Margin-Handels mit Kryptowährungsderivaten-Futures bleibt dasselbe und weist die folgenden Vor- und Nachteile auf:

● Vorteile: Händler können ihr Gewinnniveau mit einem geringen Investitionskapital erheblich steigern. XXKK kann einen bis zu 200-fachen Hebel bieten, was potenzielle Renditen stark vergrößert. Letztendlich sind Händler in der Lage, mehrere Positionen zu angemessenen Kosten zu eröffnen und so eine Portfoliodiversifizierung zu erreichen.

● Vorteile: Der Margin-Handel eignet sich besonders für erfahrene Händler, die viel Zeit am Markt verbringen. Anleger mit guten Prognosefähigkeiten und einem tiefen Verständnis der Kryptowährungslandschaft können durch den Margin-Handel beträchtliche Gewinne erzielen. Beim Margin-Handel besitzen Sie die Kryptowerte nicht selbst, sondern profitieren von Preisdifferenzen – sei es als Gewinn oder Verlust. Das Hauptziel dieser Strategie besteht daher darin, von Preisänderungen zu profitieren, ohne tatsächlich das Risiko des Eigentums an den Vermögenswerten zu tragen.

● Nachteile: Das größte Problem beim Margin-Handel ist das erhöhte Handelsrisiko, bei dem die erlittenen Verluste die ursprüngliche Margin des Händlers erheblich übersteigen können. In einem stark volatilen Markt wie den Kryptowährungen müssen sich Händler darüber im Klaren sein, dass Preisschwankungen zu erheblichen Verlusten führen können.